【经营】机构调研披露多业务线进展与前沿技术突破

华润元大基金于8月19日调研紫光国微，公司披露了2026年上半年经营概况与业务进展。经营业绩方面，公司实现营收34.43亿元（同比+13%），归母净利润7.98亿元（同比+15.29%），经营现金流同比大幅增长73.14%。具体业务上，特种集成电路业务持续增长，商业航天领域正逐步导入FPGA等新产品；智能安全芯片业务中，eSIM出货量已超去年全年。公司在前沿技术布局上取得实质性进展，端侧AI芯片及特种图像传感器（CIS）已向客户送样并获良好反馈，预计2026年底至2027年逐步起量。此外，收购瑞能半导进展顺利，将形成“Fabless+IDM”双轮驱动模式。在问答环节，公司解释了二季度单季收入波动主要因高基数效应，并强调将通过降本增效与产品创新维持特种业务毛利率稳定。