光伏需求稳增组件龙头迎机遇，横店东磁受机构看好

国内光伏装机持续增长，2024年新增装机同比增28%，2025年1-2月新增39.5GW。政策层面，国家推动新能源市场化交易，中央一号文件支持农村分布式可再生能源，政府工作报告强调‘沙戈荒’基地和海上风电建设。海外市场方面，印度、中国台湾装机高增，全球光伏装机预测乐观，逆变器巨头调整中老牌企业复苏。供应链方面，硅料、硅片、电池片价格企稳回升，组件需求增量明显，TOPCon组件价格上调。储能市场中，美国、欧洲、中东大储需求爆发，国内取消强制配储后经济性驱动增长，但欧洲户储装机下滑。海风装机短期不及预期，但招标表现积极。投资建议中，横店东磁作为组件龙头被重点推荐。