光伏反内卷推进，关注供需修复与组件价格抬升

光伏行业反内卷持续推进，已取得积极成效，主链上游环节在第三季度预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线：供给侧方面，关注硅料收储平台落地及产业链限产措施；需求侧方面，关注'十五五'光伏装机需求支撑，以及出口退税取消和严禁低于成本价销售要求的执行。

在供需两端反内卷的推动下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并可能推动组件价格抬升。具备阿尔法属性的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性，横店东磁作为电池组件领域的受益标的被提及。