【观点】远光软件业绩稳健增长，盈利预测下调但维持增持

远光软件发布2025年度业绩快报，2025年公司实现营业收入25.93亿元，同比增长8.12%；归属于上市公司股东的净利润3.01亿元，同比增长2.80%。公司作为电力IT领军者，受益于央国企数字化转型和新型电力系统建设，业绩增长逻辑有望逐步兑现。智慧能源和人工智能业务收入分别同比增长24.28%和20.50%，多元化战略初现成效。

考虑到交付及确收节奏，盈利预测下调，2026年归母净利润预测值下调至4.04亿元，维持“增持”评级。风险提示包括能源电力行业投资不及预期等。