【观点】研报聚焦美国电力禁令、锂电旺季与AI电力设备拐点

美国发布电力设备禁令，影响电网供应链重构。当地时间8月26日，美国总统签署行政令，禁止在美国电网中使用部分外国电力设备，涵盖高压变压器、并网逆变器、电网储能系统等核心装备，旨在强化本土设备采购。相关部门将在120天内落地实施细则。

锂电旺季将至，材料价格有望上行。力神电池发布调价函，宣布自9月1日起对所有产品加收消费税及附加。同时，产业链上游有多个新产能项目公布，如中创新航关联方新建30万吨磷酸铁锂项目。行业分析认为，锂电产业链Q3有望演绎旺季行情。

AI数据中心驱动电力设备升级，迎来重要拐点。英伟达白皮书明确其机柜侧Power Rack将于2026Q3导入，标志着AI数据中心供电架构向高压直流演进。分析指出，下半年整流电源、直流配电、连接器等环节将率先受益，后续系统集成需求将进一步增长。研报在风电及电力设备等多个领域列出了具体的投资标的。