轻工中报：造纸盈利改善预期强，推荐太阳纸业

轻工制造行业中报综述显示，造纸板块Q2收入同比-17%，归母净利同比-135%（剔除晨鸣后同比-16.2%）。Q2浆价大幅回调至阶段性底部，下半年文化纸企成本端改善可期；箱瓦纸龙头7-8月经历多轮提价，预计旺季需求及成本驱动下纸价有望上涨，盈利改善可期；特种纸部分头部纸企通过布局上游浆线、加速开拓海外业务改善盈利。报告看好处于盈利底部的造纸板块趋势向上，推荐太阳纸业。