【观点】太阳纸业业绩快报分析与盈利预测

基于太阳纸业2025年业绩快报，分析师判断南宁项目Q4贡献显著增长，但受文纸价格低迷和原材料成本抬升影响，吨盈利或略有下滑。纸浆一体化提供深厚利润基石，浆纸协同优势有望放大。预计2026年纸浆挺价、涨价为主基调，3月纸张涨价落地概率较高，公司盈利有望逐季修复，并给出2026-2027年盈利预测分别为36.6亿和41.6亿元。