【观点】招商证券：电子布景气周期转向业绩驱动，中材科技等龙头估值有望抬升

招商证券研报指出，电子布行情从“缺布涨价”进入“涨幅超预期和景气持续时间”阶段，驱动力将从估值扩张转向业绩增长。本轮由AI需求爆发和供给收缩驱动，高端电子布缺口未填补，价格拐点尚未显现。中材科技因粗纱、风电等综合业务占比较高，股价与电子布价格同步性相对较弱，但行业成长属性增强，估值中枢有望抬升。