【市场】电子布行业供需持续紧张，多因素推动进入超级周期

电子布行业进入超级周期，多重因素推动产品价格持续大幅上涨。自2025年四季度启动的本轮涨价中，主流品种7628布价格已从3.8元/米涨至11.8元/米，超过上轮周期峰值30%以上。行业紧缺源于三重约束叠加：需求端AI服务器用量倍增导致需求中枢永久性抬升；中游电子纱原料供给收紧；高端织造设备产能被日本丰田长期锁定。

供需紧张局面正在沿“电子布—覆铜板—PCB”产业链向下传导，覆铜板厂商已多次发出涨价函。利润驱动下，行业资源向特种电子布集中，普通布供给被挤压。新增产能投建周期长，短期供给端难以缓解，行业景气预计将持续。