万丰奥威获增持评级 低空经济布局打开新增长空间

万丰奥威2024年营收162.64亿元微增0.35%，归母净利润6.53亿元同比下滑10.14%，主要因资产减值及业务剥离影响。通航飞机业务毛利率下降5.34%，但铝合金轮毂销量增长17.27%。2025年一季度净利润2.75亿元同比增长21.3%，受益于收购Volocopter带来的1.25亿元收益。公司收购德国eVTOL资产加速低空经济布局，计划推进多款机型认证，分析师预计低空经济将成新增长点。Phillip Securities给予增持评级，目标价18.17元，2025-2027年EPS预测为0.46/0.45/0.54元。