【观点】机构分析农业板块周期反转与投资机会

多家公募基金及券商（如申万宏源、国信证券、广发证券）分析农业板块投资机会。领涨动力主要来自化肥板块，受季节性需求、成本推动和地缘政治三重因素共振，中东冲突推升化肥成本，确立成本支撑型涨价逻辑。

生猪养殖步入至暗时刻，产能去化明显提速，周期反转预期不断夯实，板块左侧投资逻辑顺畅。

地缘冲突持续下原油价格中枢上移，农产品价格反转交易从主题投资演绎至左侧布局。官方产能调控加速头部企业现金流好转，龙头成本优势提高，饲料企业在大宗原料涨价阶段采购、技术优势突显，市场份额有望提升。