钢铁行业供需调整政策信号释放与需求承压并存

上周黑色系商品上涨，钢厂盈利回升，螺纹钢利润扩大至198元/吨，但电炉利润偏低。6月螺纹钢产量同比降3.87%，热卷增1.7%。部分钢厂接到限产通知，市场预期9月京津冀可能限产。需求方面，螺纹钢表观消费同比下降，热卷需求震荡，出口或承压。库存处于低位，供需双降，政策整治内卷释放积极信号，但需求弱势持续。需关注限产政策、出口及海外关税变化。