银轮股份2025上半年营收增16.52% 维持买入评级

银轮股份发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入71.68亿元，同比增长16.52%；归母净利润4.41亿元，同比增长9.53%。其中，2025年第二季度单季度营业收入37.51亿元，环比增长9.81%；归母净利润2.29亿元，环比增长7.79%。公司新能源汽车热管理业务持续成长，产品布局“14N”，覆盖北美知名电动车企业、CATL、吉利、蔚来、小鹏等客户，研发聚焦该领域并打造全球化研发体系。此外，公司调整2025-2027年归母净利润预测至10.02亿元、12.47亿元、15.31亿元（前值分别为10.70亿元、13.09亿元、15.67亿元），维持“买入”评级。