【观点】人形机器人0—1节点关注银轮股份

2026年是人形机器人从0到1兑现的重要节点，特斯拉链预计在2026年第一季度发布第一代量产产品，上半年供应链大批量产线建设完成，8月开启大规模量产。

国产链头部本体出货量有望从数千台跃升至数万台，应用场景包括二次开发、导览、巡检等，龙头公司的供应链和技术将趋于收敛，全球将进入机器人“军备竞赛”。重点关注海外其他供应链机会，如银轮股份等。