【观点】COMPUTEX催化液冷需求，银轮股份受益

COMPUTEX2026聚焦英伟达Vera Rubin机架级系统，我们认为这将催化光通信和液冷散热两大关键基础设施环节。从光通信维度看，机架级系统驱动光学互联设备速率提升，加速1.6T光模块产业化，并利好CPO及高密度互联器件。

从液冷维度看，高功率密度推动液冷渗透率提升，液冷产业链营收天花板有望打开。Marvell上调营收指引进一步印证AI算力网络向高速互联演进趋势。基于此，我们看好液冷产业链成长机遇，银轮股份作为受益标的被提及。