【观点】下调短期盈利预测但维持买入评级，长期看好半导体业务

鉴于Q126公司业绩疲软，报告将2026-28年EPS预测下调，主要由于近期供应过剩导致硅片利润率假设下调。

但从长期来看，半导体硅片业务放量、收购一道新能源带来协同效应等或为盈利打开上行空间，因此上调长期盈利预测并维持买入评级。

报告认为当前估值反映市场对公司光伏业务看法过于悲观，且未充分反映半导体业务上行潜力。