【观点】恒星科技扩产有机硅二期与行业展望

文章分析工业硅处于周期底部磨底阶段，成本底已现但需求疲软；有机硅通过行业减产提价已走出底部拐点，但当前涨价主要受成本推动而非需求暴增。

针对恒星科技，其主业金属制品，2020年切入有机硅作为第二增长曲线，子公司内蒙古恒星化学一期12万吨已投产，刚公告要投12亿搞二期，市场对这类新玩家有想象力，但周期底部风险较大。

深层思考指出工业硅需产能出清，有机硅需警惕成本回落和内部分化风险，选股应区分周期β和成长α。