【观点】MLCC行业迎新一轮涨价景气周期，本土厂商有望受益

MLCC行业正进入新一轮涨价与景气上行周期，核心驱动力来自AI服务器与高速光模块对高容量MLCC的需求爆发。中信证券指出，受益于AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，看好本土厂商发展。中金公司测算2026年AI服务器MLCC需求约726亿颗，同比增长87%，AI光模块MLCC需求复合年均增长率高达123%。

中邮证券指出，新能源车、算力通信设备持续拉动上游耗材需求，叠加本土MLCC产能释放，国内离型膜需求预计同比增长20.5%。开源证券表示，随着高容量MLCC项目产能释放与产品结构优化，相关公司业绩盈利弹性有望提升。