关税风暴下的通信业：拓邦跌8%引关注，算力国产替代能否破局？

美国宣布对等关税政策引发全球供应链担忧，中国反制措施进一步加剧贸易摩擦。通信设备制造业面临成本上升和需求萎缩风险，但分析认为市场情绪过度放大利空，建议关注出口链反弹机会。拓邦股份在近期市场下跌中跌幅显著（-8.05%），位列跌幅榜前五。算力链方面，光模块企业通过供应链调整、关税豁免和客户分摊成本降低冲击，Meta推出Llama4模型强化算力需求预期。通信芯片国产替代加速，但拓邦股份未被列入核心受益标的。