长城证券—通信行业周报：云厂商Capex逐步加大，机器人产业持续迎来进展，看好AI产业链投资机会—250224

本周策略观点强调了AI和机器人产业的持续发展，特别是云厂商加大在AI基础设施的投资，以及海内外机器人技术的突破。阿里表示未来三年将大幅增加AI和云计算基础设施投入，而人形机器人领域也取得了显著进展，包括新的强化学习框架、Helix模型和NEOGamma机器人的发布。这些进展预示着相关产业链投资机会的提升，但同时也伴随着市场竞争加剧和技术突破不及预期的风险。