【天风通信】拓邦股份：机器人端侧优质标的，从部件到整机迈向新高度

拓邦股份作为3月金股，今日大涨。天风通信团队强调推荐公司，核心逻辑包括：1) 控制器龙头基本盘扎实，新业务表现亮眼；2) 2024年通过加速出海和加大新业务投入提升市场份额，部件类业务恢复有质量的增长；3) 加快机器人业务研发和整机业务拓展；4) 海外产值产能显著提升，越南、印度、墨西哥和罗马尼亚生产基地实现规模化量产；5) 空心杯电机业务成为国内第一梯队，未来人形机器人商业化将带来需求增长；6) AI端侧产品落地有望带来更多需求，智能化趋势助力公司持续成长，预计24—26年归母净利润为6.70/8.83/11.21亿元。