【观点】宁波银行资产质量拐点将至，基本面改善驱动估值回升

内容基于对宁波银行深度分析，指出新管理层平稳接班确保战略定力和经营思路延续。

存量风险出清领先同业，资产质量拐点预计于26年出现，将对利润形成回补。

对公业务转型成效显著，活期存款占比逆势提升支撑息差韧性，基本面拐点有望出现，带动估值回升。

报告给出盈利预测，预计公司26年归母净利润同比增10.2%，并给予“买入”评级及目标价。