【观点】银行经营改善高确定性，当下兼具绝对和相对收益

光大证券研报指出，银行经营已过谷底，2026年确定性改善，预计中报营收同比增长7.3%，归母净利润同比增长3.2%，息差筑底企稳，利息净收入重回支柱地位。当前银行估值处于历史低位，平均股息率4.7%，安全边际充足。

宽基ETF净流出或已暂告段落，市场波动下托底资金有望持续净流入，利好银行实现绝对收益。此外，市场风格再平衡催化银行相对收益，建议关注优质地区城商行如宁波银行等。