【观点】银行板块估值逻辑或迎重估，分析师聚焦净息差拐点与资金面变化

多家券商及分析师指出，银行板块估值逻辑正从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估。其核心驱动力在于基本面出现积极信号：一是二季度商业银行净息差迎来四年多首次单季环比回升，主要受负债端成本改善推动；二是已披露中报的上市银行业绩分化但部分表现亮眼，宁波银行营收、净利润均实现双位数增长，印证了行业经营韧性。此外，资金面形成合力，科技板块回调引发风格切换，叠加险资新规引导资金配置高股息资产，共同推动银行板块走强。