【观点】地缘冲突短期压制军工材料，中长期需求看涨

随着2月底美以对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡进入实质性封锁状态，推高能源和运输成本，关键资产再定价，预防性补库增加成本波动，短期或对军工材料领域有一定压制。

但从中长期来看，随着“十五五”我国军工行业基本面的修复以及低空经济、商业航天等“大军工”领域扩容，军工材料作为物理基石，需求有望持续提升，地缘冲突引发的板块回调或正是布局时机，报告建议关注西部材料等公司。