【观点】中航证券研判军工材料行业回调后风险收益比改善，关注六大趋势

中航证券发布军工材料行业月报，指出7月份军工材料指数因市场情绪、交易拥挤及对中报业绩的担忧而跑输大盘，但快速回调后，部分优质公司的风险收益比已得到改善。报告从六个方面展望了2026年下半年行业趋势，认为传统军工需求有望随‘十五五’规划及建军百年目标临近而逐步修复，并带动上游材料需求。同时，商业航天、国产大飞机、低空经济等“大军工”方向将拓展材料新增量，军贸或成新增量方向，行业正由主题驱动转入业绩验证阶段。

报告建议重点关注钛合金、高温合金、碳纤维复合材料等细分领域的公司，包括西部材料、宝钛股份、光威复材等。