【观点】正泰电源储能业务高景气，估值看涨至200亿

能源安全主线下，全球储能市场保持高景气度，户储装机需求增长显著，多个地区如英国、澳洲、东欧等提供增量。

会议纪要分析了储能行业重点公司，其中正泰电源在北美地面光伏市场仅次于阳光电源，工商业光伏市占率达30%，且曾为特斯拉供应工商业光伏/储能逆变器。预计2026年利润5.2亿元，中短期利润空间7-9亿元，给予30倍估值，目标市值200亿元。

整体估值逻辑以德业股份为标杆，户储波动型公司给予较高估值。