【观点】AI投资周期持续，算力产业链迎机遇

谷歌、微软、亚马逊等科技大厂陆续发布2025年Q4业绩及2026年业绩指引，其中AWS收入超预期大增24%，2026年资本开支预计增长50%。北美科技大厂更为激进的资本开支上修为整个算力产业链提供了持续数年的订单保障。

英伟达CEO黄仁勋指出AI资本开支是“人类历史上最大的基建”的早期到中段，还要持续7—8年，二手GPU价格上涨极端证实算力供需紧张。

券商表示人工智能行业处于快速发展阶段，政策支持力度加大，市场需求增长，产业链迎来新机遇，特别是中上游基础技术领域，AI应用有望成为2026年行情核心主线。