【观点】广电运通年报显示经营稳健，AI与数字支付进展积极

广电运通2025年年报点评显示，公司整体经营稳健，经营性现金流显著改善。业绩方面，营收120.55亿元同比增长10.94%，归母净利润8.61亿元同比下滑6.41%，扣非后归母净利润7.86亿元同比增长4.25%。

分业务看，金融科技板块营收65.32亿元同比增长2.01%，城市智能板块营收55.23亿元同比增长23.75%，其中智能算力业务中标千万级数字化重大项目，AI机器人业务切入具身智能赛道并进入国有大行试点。

公司积极布局AI创新产品，云柜智慧柜台批量部署，数字支付和数字人民币业务构建全栈服务能力。

投资建议预计2026-2027年EPS分别为0.39和0.46元，对应PE分别为31和26倍；风险提示包括市场需求不及预期等。