【观点】东吴证券看好半导体设备国产化，推荐汉钟精机等零部件厂商

东吴证券研报深度总结半导体设备行业2025年报和2026年一季报，指出AI驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期。

制程迭代推动设备结构升级，刻蚀与薄膜沉积价值量提升，外部制裁强化自主可控逻辑，国产替代进入加速阶段。

投资建议看好前后道半导体设备零部件厂商，包括汉钟精机。