磷肥涨价+产能暴增！芭田股份坐拥稀缺磷矿资源迎业绩爆发期

芭田股份的小高寨磷矿资源储量约6392万吨，产能正从90万吨向290万吨扩张，选矿规模将达120万吨/年。国际磷肥价格持续上涨，磷酸一铵/二铵价格较年初涨幅超8%，全球库存创十年新低，补库周期可期。公司硝酸法磷肥成本优势显著，同时宣布2024-2026年现金分红比例不低于累计利润的60%。分析师预计2025-2027年净利润将达12.54亿、16.27亿、20.52亿元，对应PE仅5-8倍。