【观点】AI驱动有色金属供需错配，行业利润高增长或延续

该分析文章指出，AI硬件升级正驱动有色金属行业需求激增。由于钽、锗等稀有金属地壳丰度低、产能集中，面临资源稀缺、建设周期长、出口管制三重供给约束。供需错配预计将使相关金属价格在2027-2029年前获得较强支撑，从而推动产业链公司盈利能力持续提升。2026年上半年有色金属企业利润同比已增长94%，行业呈现全面上涨态势。

文章认为，当前是关注该板块的良好窗口。需求端增长已被证实，供给缺口明确可见，且产业链各环节（上游冶炼、中游材料等）均存在投资机会。