【市场】碳酸锂供给扰动利好锂云母龙头

2026年1月20日，碳酸锂主力合约盘中拉涨8%。供给端扰动成为焦点，枧下窝复产时间可能延后至春节后，同时江西产区面临更高级别环保要求，锂云母提锂成本抬升，中小产能或面临退出。

需求端，2026年1月三元材料、磷酸铁锂及动力电池产量预计环比下降；库存端，周度碳酸锂社会库存环比增加至109942吨。

分析建议在需求未出现明确负反馈的情况下，以逢低做多思路为主，但需警惕市场波动率放大。