阅兵催化军工行情 中航光电迎多重利好驱动

今日国新办召开阅兵准备工作发布会，国防军工板块受提振，中航光电作为成分股之一受益。上半年军工板块涨幅超30%，受地缘冲突、军贸增长及十四五订单驱动，近期回调因资金获利了结而非基本面恶化。地面兵装、无人机、卫星互联网等细分领域订单加速，陆军展示的无人化协同作战模式引发关注。政策周期上，9月阅兵将展示新装备提振产业链，十五五规划聚焦智能化装备；军贸周期方面，中国军贸份额有望提升至15-20%，年均市场规模将达千亿级；业绩周期显示毛利率回升、订单增长，航天防务、弹药等领域下半年弹性增强。