【观点】机器人板块估值切换与成长性重估

机构资金用真金白银推动机器人板块上涨，市场对供应链公司的定价逻辑已切换——不再按汽车零部件给估值，而是按机器人赛道的成长性重新定价。

摩根士丹利研报指出，中国正在复制电动车崛起路径，人形机器人是下一个爆发点，中国构建的整个人形机器人供应链使其在面对国际竞争者时占据系统性成本优势。

当前正值特斯拉机器人量产前订单窗口期，板块底部区间、估值重置与订单披露三重因素共振，凸显投资机会。