天风证券—电子行业：CPU~GPU接口技术迭代，B300开创新蓝海—250303

Intel/AMD主导CPU Socket生态，形成高专利壁垒的竞争格局。NVIDIA即将推出的B300系列AIGPU可能首次采用socket架构，预计2025—2026年出货量达百万级，GPU socket市场规模预计为1.95—2.8亿美金。中航光电作为电子和军工联合覆盖的厂商，有望受益于这一产业趋势。但存在B300出货量不及预期、AI投资力度低于预期、socket厂商竞争加剧等风险。