【观点】宏观与产业双重利好共振，科技板块迎配置窗口

该文章分析认为，当前A股科技板块正迎来宏观与产业双重利好驱动的配置窗口。宏观层面，美国7月CPI数据温和，市场对美联储加息预期大幅降温，这减轻了对科技成长股的估值压制，美元走弱也有利于外资回流新兴市场风险资产。产业层面，国内外AI资本开支同步大超预期，全球AI军备竞赛持续，直接拉动国产半导体设备、材料、算力基础设施等产业链需求，为科技板块提供了坚实的基本面支撑。文章指出，国产替代与海外算力上游构成“双重景气共振”，并推荐了覆盖电子、通信等硬科技领域的科创创业50指数及其ETF产品。