【观点】华天科技盈利与估值迎重估，受益先进封装周期

文章分析了先进封装行业的资本开支周期，指出行业正从设备端高景气向封测龙头估值重估过渡。其中，华天科技上半年营收增长35.09%，净利润大增259.15%，Q2毛利率提升至16.88%，显示盈利能力显著改善。

公司成功实现2.5D封装平台的规模化量产，并在存储芯片封测领域持续放量，南京基地正专攻该方向。文章认为，随着先进封装收入占比提升和产品结构向高端化升级，封测龙头的估值框架正在重塑。

华天科技作为在AI算力和存储封测双赛道布局的企业，其估值修复进程正在推进。