金风科技风机制造迎盈利拐点，海外需求爆发或推动估值修复

天风电新发布报告指出，金风科技风机制造业务将于2025年扭亏为盈，主要受益于陆风价格回升、出口订单爆发式增长及行业集中度提升。报告认为当前股价仅反映风场业务价值，风机制造未被充分定价，预计25年归母净利润33.6亿，存在51%市值修复空间。重点强调海外市场成为新增长极，出口风机单价是国内2倍且毛利率更高，叠加运维后市场潜力巨大。