金风科技业绩增长预期强 首获买入评级

金风科技作为全球风电领军企业，业务覆盖全产业链。2024年国内新增装机容量18.67GW，市场份额22%，连续十四年全国第一；全球新增装机19.3GW，份额15.9%，连续三年全球第一。2025年上半年风机制造业务盈利修复，海外订单增长，行业集中度提升下公司风机出货量持续领先。风电服务与发电业务稳步推进，2025年1-6月自营风电场利用小时数高于行业平均168小时，运维业务容量同比增长37%，发电业务毛利率达57%。分析师预计2025-2027年公司收入分别为741、876、1030亿元，归母净利润33、42、51亿元，同比均增长，首次覆盖给予买入评级。