海亮股份上半年业绩增长15% 券商维持买入评级

华龙证券研报指出，海亮股份2025年上半年归母净利润7.11亿元，同比增长15.03%，业绩改善显著。期内铜加工产品销量52.62万吨（同比+3.79%），其中铜箔销量2.44万吨（+72.33%）、铜排2.35万吨（+33.44%），铜加工板块营业收入340.7亿元（+13.59%）。铜箔减亏及海外业务高增推动利润增长。公司目前已有3万吨产能在产，6万吨在建产能总投资11.5亿元，已完成投资10.9亿元，预计近期达到预定可使用状态，北美产能将于2025年下半年至2026年逐步放量。券商维持原盈利预测，选取博威合金、金田股份、铜陵有色为可比公司，认为公司作为全球最大铜管、棒加工企业，规模效应下经营质量较高、抵御铜价波动能力更强，铜管业务有望受益北美关税政策变化，目前估值存在低估，维持“买入”评级。