【观点】太平洋证券看好海亮股份铜箔量价齐升与海外产能释放

太平洋证券发布研报给予海亮股份买入评级。

核心逻辑在于铜箔业务量价齐升：公司铜箔产能持续爬坡，锂电铜箔、电子铜箔加工费走高增厚盈利，同时收购甘肃海亮股权提升持股比例，进一步增厚铜箔业务利润。

海外产能释放为另一重要看点：受美国铜制品关税政策影响，得州海亮订单饱满、加工费走高，管坯产能持续爬坡，出货量有望继续提升。

研报预计公司未来三年盈利持续增长，当前估值具备吸引力。风险提示包括加工费下跌、产能爬坡不及预期等。