达意隆受益国产替代，订单充足业绩高增长

公司受益于包装机械国产替代趋势，作为细分行业龙头有望直接受益。

公司在液体包装设备制造领域深耕近三十年，技术处于国内领先水平，产品已出口多个国家。目前手头订单充足，预计从2025年开始持续放量，对业绩形成支撑。

2025年前三季度营业总收入13.35亿元，同比增长38.95%，净利润1.03亿元，同比增长146.16%，销售毛利率提升至26.07%。

盈利预测显示公司2025至2027年营收及净利润将持续增长，首次覆盖给予“买入”评级，目标价19.8元。