【观点】大模型与机器人深度绑定成具身智能赛道趋势，数据闭环构筑核心壁垒

当前具身智能赛道正掀起大模型公司与机器人公司的“绑定潮”，以DeepSeek1.41亿元战略配售宇树科技为典型代表，双方形成“大脑出模型、身体出硬件”的双向优先采购合作机制，锁定期长达36个月。

这种深度绑定模式将推动行业估值逻辑从传统硬件公司向AI平台公司迁移，数据闭环能力将成为具身智能领域最深的护城河，掌握“模型+硬件+真实数据”飞轮的公司有望建立长期竞争壁垒。

但需注意深度绑定也存在技术路线迭代下的解绑风险，若行业技术范式出现颠覆性变化，长期锁定合作可能成为发展包袱。