水电工程提振需求 水泥行业反内卷见效

中国水泥协会推动行业反内卷，政策与企业协同减少超产，2025年上半年水泥行业扭亏。雅鲁藏布江水电工程开工，预计带动西藏地区年均300-350万吨水泥需求，西藏天路、华新水泥等本地企业受益明显。塔牌集团作为行业企业被机构建议关注，行业供需改善叠加基建需求增长利好水泥企业。