【观点】碳酸锂多空分歧加大，市场逻辑转向远期预期

文章指出，7月以来碳酸锂期货价格中枢整体下移，主力合约从17万元/吨附近跌至14.5万元/吨，盘面转为Back结构。近远月价差扩大，反映市场逻辑已从储能行情兑现转向交易远期需求无法维持高增长，锂电股因此出现明显调整。供应端，国内云母大厂复产推进，短期供应有望快速补充，但上游冶炼厂减停产增加，后续需跟踪非洲原料到货及大厂复产节奏。需求端，下游排产仍维持环比增长，社会库存连续去化，短期基本面具备韧性。近端现实与远期预期之间存在矛盾，多空博弈加剧，后续需关注旺季需求成色能否兑现。