【观点】锂行业周期底部修复与投资逻辑转型分析

锂行业2026年半年报显示，行业已走出周期底部，13家主流锂企业绩显著修复，净利润合计同比增长超4倍。核心驱动力是锂价回升叠加新能源汽车与储能需求爆发，形成量价齐升局面。

但企业盈利分化明显，根源在于资源禀赋与提锂工艺的成本差异，拥有自有资源的企业享有成本红利。

行业投资逻辑正从单纯产能扩张转向“上游资源锁定、矿化一体”的纵向整合模式，盛新锂能近期调增募资投入木绒锂矿项目，即为此趋势体现。