关税豁免助力歌尔估值修复，半导体国产替代进入加速期

中美关税对垒中，美国对部分消费电子产品豁免关税，暂缓供应链压力。歌尔股份作为消费电子制造服务厂商，凭借成本优势巩固市场地位，估值有望修复。同时，半导体国产化加速，模拟芯片、设备、材料等领域突破进展显著，但高端材料仍存短板。投资建议中歌尔股份被列为重点关注标的。