歌尔三季报增长 借苹果新品迎业务修复

歌尔股份10月24日发布2025年第三季度报告，营收305.57亿元同比增4.42%，归母净利润11.71亿元同比增4.51%，扣非净利润10.34亿元同比增19.91%；毛利率和研发费用率同比提升，智能硬件业务上半年营收增长且毛利率改善。AI智能眼镜市场高速增长，公司具备全链路闭环能力优势。同时借苹果新品周期，TWS整机和声学组件业务迎修复，AirPods Pro3销量表现好，iPhone17销量增长带动组件需求。分析师维持买入评级并给出目标价。