歌尔三季报稳健增长 机构看好AIAR前景

中泰电子团队发布报告称，歌尔股份2025年第三季度营收同比增4.4%、环比增43.8%，归母净利润同比增4.5%、环比增23.5%，扣非归母净利润同比增19.9%、环比增39.4%，毛利率同比提升1.5个百分点，净利率基本持平。业绩增长受益于Airpods Pro及Meta AI眼镜新品备货旺季。展望2026年，多款AI眼镜新品及Airpods份额提升将贡献增量，Meta Quest系列有望迎来新品周期。公司在AI/AR产业链多核心环节布局，与Meta深度绑定且客户资源丰富，有望受益行业成长。机构调整2025-27年盈利预测，维持“买入”评级。